投资理念
非常时期,你需要这几个投资锦囊

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在市场波动较大的情况下,我们需要保持理智的头脑,避免陷入情绪和认知的怪圈,作出非理性的投资决策。


道理都懂,但到底可以怎样在投资中实践?贝莱德行为经济学家Emily Haisley向大家分享了几条在不确定的环境中保持冷静和逻辑的投资小锦囊。


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 1.  制定投资计划


有人说现在是注意力经济时代,手机上的每一个App,出门转角的每一间咖啡店,乃至遇到的每一个人,都在用各种方法吸引我们的时间、金钱与注意力。一个简单的例子,如果去商场购物的时候没有带着一份清单,那结果很有可能就是我们会提着一堆自己根本用不上的东西回家。所以,当身边的环境、事物乃至人物都在绞尽脑汁让我们偏离原本的“采购计划”时,要尽力清楚地记得自己真正需要什么,比方说,每次出门前列一份清单,在冲动消费情绪涌现之时,自行观照,找回“初心”。


同样地,在投资过程中,一份目标明确、有详细配置方案的投资计划也可以帮助我们不被一时的情绪所带偏。“处置效应”、“即时满足偏差”等往往会使我们只着眼于短期利益,但如果我们通过提前的规划将目标放的更长远,我们会更有动力去思考每笔投资对目标的意义或影响,并让自己清楚什么时候该增持、什么时候该减持,以及什么时候该离场。当然这不是说一旦制定了计划就必须得一条路走到黑,根据实际情况动态调整也是必要的,但一份详细的计划一定可以帮助我们更从容地应对市场变化。


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2.  确定合理的投资组合比例


那么,一份科学的投资计划长什么样?合理的投资比例很重要。为了实现多个不同的储蓄和投资目标,投资者在构建自己的投资组合时,需要思考各类资产的合理比例,因为不同类别的资产,在组合中能达成的目的是很不一样的。


例如一般家庭,资产主要分为3个部分管理:应急资金、实现消费需求以及退休养老。每个人都应该存一笔应急资金,建议数额是能够支持6到12个月的正常花销,这笔钱应该投入到低风险的资产中,例如定期存款或保本理财产品等,以备不时之需。对于消费需求,例如买房买车,往往可以通过开放式基金和ETF等工具投资于一定的股票和债券的组合等收益更高的资产,逐步实现;至于养老,则可以计划将部分资金投入到长期稳健增长的资产中,在实现跑赢通胀的同时实现理想的退休生活。总而言之,虽然投资界流传着各种所谓的投资组合“黄金比例”,但对每个人而言,按照自身需求来制定的投资组合比例或许才是最合适的。


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3.  记录每一项投资决策


制定了适合自己的投资计划后,便要逐步履行,这个过程并不容易,稍不留神就会踩坑。“羊群效应”是“追涨杀跌”行为背后的主要成因,但有时候你很难判断是不是该相信自己的直觉。而在对自己的决策倾向没有足够清晰的认识时,我们更可能会受市场情绪影响。因此,更深入地了解自己的决策思维,也是规避“羊群效应”的方法之一。


在贝莱德,很多基金经理们在每作出一项投资决策的过程中,都会记录这项决策背后的依据。而对于我们个人投资者而言,也可以像写日记一样,在作出每个投资决策时都将对应的原因写下来,甚至简略记下自己当时的心理状态。通过整合并分析自己在不同情况下所做的决定,我们将逐渐明确自己的决策倾向,在往后的投资中,不仅可以有意识地规避可能的决策失误,还可以更好地利用自己某些时刻的直觉。


一个投资决策的正确与否,虽然受多种不同因素影响,但保持理性肯定会帮助我们避免绝大多数错误。市场时刻都在变化,相比起来,情绪其实比我们想象中更为可控。


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